炒期貨_女教師炒期貨半年4萬做到1450萬,再回到起點

發布時間:2019-01-23 00:52:52   來源:博客    點擊:   
字號:

原標題:女教師炒期貨半年4萬做到1450萬,再回到起點

48799c70c0e712fd96cb.jpg" max-width="600" />

雖然這是個老故事了,還是值得大家記住:投資市場是一個產生神話的地方,但是如果沒有及時的風險管理意識,美麗的神話很可能轉眼幻滅。萬群這個例子太特殊,她的成功和回歸,都是源自那種讓專業人士膽寒的極端操作。

2008年3月11日,對于武漢退休女教師萬群而言, 是她人生中永遠難忘的一天,作為“武昌女期民半年從4萬做到1450萬”這一期市神話的主角,萬群所持有的最后300手豆油合約因保證金不足于當日上午被強行平倉,其賬戶里最終剩下的資金不到5萬元,一場千萬富翁的美夢在持續近半個月后,宣告結束。

半年炒成千萬富翁

據武漢當地媒體報道,萬群大約50歲,退休之前的職業可能是教師。2005年7月,萬群拿著6萬元開始涉足期貨市場,此前,她已有10年炒股經歷。步入期市頭兩年,萬群戰績并不出眾,其保證金從最初的6萬縮水至4萬;直到2007年下半年,她的交易賬戶才逐漸引起了期貨公司的注意。

從2007年8月下旬起,萬群開始重倉介入豆油期貨合約,此后兩三個月,豆油主力合約0805從7800元/噸起步,一路上揚至9700元/噸,截至當年2007年11月中旬,萬群已有10倍獲利。進入2008年,豆油上漲速度越來越快,2月底,豆油0805已然逼近1.4萬元/噸,也就是在那時,萬群的賬面保證金突破了1000萬元,成了名副其實的“千萬富翁”。

以小搏大,過于放膽

她采取的是全倉操作的股票手法。”知情人士透露說,萬群是所有資金滿倉交易,沒有科學的資金分配比例,而且,她利用期貨交易浮動盈利可以開新倉的特點,又將盈利全線撲入豆油期貨,越漲越買。這種操作方式最大程度地利用了杠桿,可以將利潤放大至最大;但與此同時,風險也被放大到了最大,一旦頂點行情有所調整,滿倉交易、最高點也有買入的萬群將面臨滅頂之災。

據悉,期貨公司曾不止一次勸她降低倉位,但萬群根本聽不進去。事實上,萬群之所以能夠在半年內成為千萬富翁,所仰仗的正是這種滿倉交易和浮利加倉,對她而言,這樣做沒有什么不對的地方。

風云突變卻拒絕減倉

萬群締造的期市神話很快引起了媒體關注,“武昌女子半年內從4萬做到1450萬”的新聞頻頻見諸報端,并在網上廣為轉載。

“她的資金真正突破千萬是在2008年2月28日、29日。”知情人士告訴記者,當時正值豆油連續漲停,萬群賬戶的浮動權益在3月4日達到頂峰,最高時竟達2000多萬元。不過,當天的行情出現劇烈震蕩,油價在一個小時內從漲停快速滑落至跌停。

在豆油從漲停到跌停過程中,萬群的賬戶因為保證金不足,已經被強行平去了一部分合約,但這并沒有引起她的重視。

“期貨公司的人找她談過,但她拒絕主動減倉。”不愿意透露姓名的相關人士表示,因為此前一些媒體已經報道了萬群期貨交易半年發跡的事,很多人已經知道她,在這樣的情況下,萬群礙于面子,不愿意主動平倉,因為她知道,只要一賣,自己就不再是千萬富翁了。“實際上,3月6日,她的賬上至少還有幾百萬元,當日價格震蕩下跌,要平倉還是有機會的。”

3天蒸發1000萬元

截至2月29日,萬群持有豆油(0805)合約多單224手,持有豆油(0809)合約多單338手。就在3月3日,萬群大概在開盤就又加了400多手,總倉位達到900多手。按當日收盤結算價計算,萬群賬面保證金超過1450萬元。

3月4日,萬群持有的豆油0805合約、0809合約最高都曾摸至漲停板價位,其賬戶的浮動權益在此時達到頂峰,最高竟達2000多萬。但以上兩個合約在觸及漲停之后,迅速被從漲停板價位打到了近跌停板價位。當日,萬群的賬戶仍是滿倉。

3月5日,0805合約和0809合約均以跌停報收。3月6日,豆油0805和0809兩合約最低到了跌停的位置。萬群的賬戶因為保證金不足,遭遇了迄今的第三次強行平倉,當日被期貨公司強行平去了100手合約,而萬群個人第一次主動減持了300手。此時,保證金大概剩400多萬元。

被強行平倉回到起點

如果當日萬群能全部平倉,她至少能順利出局,但就在3月6日經紀人和其溝通中,萬群仍然堅信豆油此次調整只是暫時現象。因為萬群在2007年11月20日和2008年1月中下旬的兩次調整中,均被強行平掉了部分倉位,但在其繼續堅持做多之下,財富才迅速增加。正因為此前的這兩次經歷,萬群仍堅信做多豆油而堅持保留倉位,也因此錯過了最佳的減倉時機。

“在下跌的時候,我們都不敢給她看相關報紙,以免刺激她。”萬群的丈夫在打電話到期貨公司咨詢情況時告訴工作人員。

3月11日上午,連續兩個交易日無量跌停的豆油期貨終于再打開停板。大連商品交易所豆油主力合約0805、0809盤中雙雙翻紅,收盤分別下跌0.83%和0.36%。但由于沒有能力追加保證金,萬群所持有的最后300手合約被強行平倉,最終,她的賬戶保證金只剩下了不到5萬元。

終點回到了起點

這個故事震人心魄,其成功讓人羨慕,其失敗讓人扼腕。

由于萬群的故事見報后,其賬戶在3月7日已被中國證監會湖北證監局接手監管,萬群的賬戶被從美爾雅武昌營業部剔除,她的帳戶最終情況根本無從得知。

而通過查詢公開交易記錄以及推算,可以估算,期貨公司為控制風險,在經過兩天無量跌停之后,必將在3月11日一開盤就會將萬群的帳戶強行平倉,按照其還剩500手左右持倉推算,她的賬戶資金所剩無幾,基本爆倉。至此,在杠桿效應之下,這個“從四萬到千萬”的神話故事已經破滅。

教訓分析

一是資金分配不當,全部資金同時使用杠桿,太過冒險。期貨杠桿一般是1:10,已經比較危險了,總權益虧10%,自己的所有資金便化為烏有。所以,較為穩妥的資金分配比例是,總資金的四分之一參與交易。萬群不管不顧仍然掙大錢,不過是趕上了大趨勢,是運氣使然,不可復制,而一旦趨勢轉向或者大的震蕩,便會爆倉,賠個底兒掉。

二是跟隨趨勢不斷加碼,做對了賺座金山,做錯了賠座金山。同一品種帳面浮盈可以買貨,這樣還好些,大不了賠的是利潤。而如果用自有資金加碼,最后賠的就是自己的家底兒了。

三是趨勢轉向必須止盈止損,不能漠然視之。萬群的錯誤在于止盈太晚,中短期均線乖離已經很大還不肯止盈,跌破30日均線還不止盈,無量跌停后巨量震蕩還不止盈,這不是自己堅決坐電梯嘛!

手机号规律